近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息通信技術(shù)不斷取得突破，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與金融快速融合，促進(jìn)了金融創(chuàng)新，提高了金融資源配置效率。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融已進(jìn)入國(guó)家頂層設(shè)計(jì)，深受高層鼓勵(lì)。國(guó)家主席習(xí)近平提出了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展需要“多加思考、多作貢獻(xiàn)”，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在去年兩會(huì)的《政府工作報(bào)告》中提出要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，讓金融之水澆灌小微和“三農(nóng)”領(lǐng)域。但是，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融勢(shì)如破竹高速發(fā)展的同時(shí)，也呈現(xiàn)出信息泄露、項(xiàng)目虛假、惡意欺詐等嚴(yán)重違法問(wèn)題。為鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，明確監(jiān)管責(zé)任，規(guī)范市場(chǎng)秩序，經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院同意，央行、財(cái)政部等10部委于7月18日聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》)。

一些觀點(diǎn)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的“創(chuàng)新”是趨勢(shì)，監(jiān)管不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。但互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍屬于金融，沒(méi)有改變金融經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)屬性，也沒(méi)有改變金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融既需要市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，鼓勵(lì)創(chuàng)新，也需要政策助力，促進(jìn)健康發(fā)展。本期理論周刊特邀國(guó)務(wù)院參事室特約研究員、中國(guó)銀河證券首席總裁顧問(wèn)左小蕾，為我們廓清市場(chǎng)對(duì)《指導(dǎo)意見(jiàn)》中一些監(jiān)管規(guī)則存在的不準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)。她認(rèn)為，監(jiān)管并不等于“扼殺”創(chuàng)新，對(duì)創(chuàng)新的最大保護(hù)就是提供一個(gè)合規(guī)合法、公平公正的環(huán)境。只有脫離野蠻生長(zhǎng)的環(huán)境，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)才能健康地發(fā)展。

左小蕾

認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融的直接業(yè)務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)確定位應(yīng)該是一個(gè)“信息資訊平臺(tái)”，其主營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)該是信息咨詢。

1、利用互聯(lián)網(wǎng)的信息優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展大數(shù)據(jù)分析，進(jìn)行全面信息咨詢，信息披露對(duì)稱平臺(tái)對(duì)接的投融資方的信息。

2、提供征信咨詢，特別是融資方的信用信息。

3、建立合理的擔(dān)保和賠償機(jī)制。

4、小額投資的集中和轉(zhuǎn)賬服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的衍生作用

要注意互聯(lián)網(wǎng)金融作為信息“平臺(tái)”具有的媒介和衍生作用。如果能把“平臺(tái)”的衍生作用充分發(fā)揮出來(lái)，這是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)對(duì)傳統(tǒng)金融活動(dòng)最大的挑戰(zhàn)，也是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)未來(lái)最大的發(fā)展空間。

1、要圍繞互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，以信息咨詢?yōu)榛A(chǔ)，打破了傳統(tǒng)金融活動(dòng)在物理上的、距離上的障礙，使完全陌生的投融資方進(jìn)行債權(quán)和股權(quán)的投融資活動(dòng)在平臺(tái)上對(duì)接，拓寬金融服務(wù)的目標(biāo)群體和范圍。

2、要利用互聯(lián)網(wǎng)“平臺(tái)”可被迅速擴(kuò)張和伸展的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)社會(huì)零散資金開(kāi)展多對(duì)一、多對(duì)多的投融資活動(dòng)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)小額投融資活動(dòng)低成本、高效率、大眾化。

3、要發(fā)揮“平臺(tái)”充分對(duì)稱信息的優(yōu)勢(shì)，使中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題可以通過(guò)P2P的平臺(tái)方式得到緩解，一些小的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)可以得到眾籌平臺(tái)的支持。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)隱患

互聯(lián)網(wǎng)金融在金融對(duì)內(nèi)開(kāi)放的大環(huán)境下，以民間資本為主，幾乎沒(méi)有門檻地進(jìn)入金融業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展金融活動(dòng)也成為趨勢(shì)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛的發(fā)展態(tài)勢(shì)，已經(jīng)凸顯了一些風(fēng)險(xiǎn)隱患：

1、法律風(fēng)險(xiǎn)。部分互聯(lián)網(wǎng)金融公司的金融活動(dòng)，出現(xiàn)觸碰法律邊界的風(fēng)險(xiǎn)，包括非法集資、龐氏騙局、變相證券交易等等。

2、信貸風(fēng)險(xiǎn)?！捌脚_(tái)”對(duì)接的債務(wù)無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保，出現(xiàn)違約信用風(fēng)險(xiǎn)如何賠償。

3、關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行放貸和擔(dān)保，出現(xiàn)利益關(guān)聯(lián)無(wú)法保證信息透明公正。

4、披露風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)披露機(jī)制方面，“平臺(tái)”以不是債權(quán)債務(wù)方為由，壞賬率不被反映在財(cái)務(wù)報(bào)告中。

前不久，10部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這實(shí)際上是一部互聯(lián)網(wǎng)金融的事中事后監(jiān)管條例。市場(chǎng)上對(duì)《指導(dǎo)意見(jiàn)》中的一些監(jiān)管規(guī)則，存在一些不準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)，甚至有觀點(diǎn)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的“創(chuàng)新”是趨勢(shì)，監(jiān)管不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。筆者認(rèn)為，一直以來(lái)因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融把互聯(lián)網(wǎng)和金融聯(lián)系在一起，在非常浮躁的、概念炒作盛行的大環(huán)境下，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融是否是一個(gè)金融領(lǐng)域的創(chuàng)新以及一些與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的概念，從來(lái)都沒(méi)有認(rèn)真探討?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》還原了互聯(lián)網(wǎng)金融的本來(lái)面貌，在這個(gè)基礎(chǔ)上提出了保證其健康發(fā)展的相關(guān)規(guī)則，各相關(guān)方面特別是持有不同觀點(diǎn)的人士，有必要認(rèn)真研究《指導(dǎo)意見(jiàn)》，以利于互聯(lián)網(wǎng)金融合法合規(guī)地發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融

屬于新業(yè)態(tài)的“平臺(tái)”創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融橫空出世，沒(méi)有“事前”設(shè)定的任何規(guī)則，進(jìn)入的門檻太低，魚龍混雜，事中事后監(jiān)管機(jī)制跟不上，互聯(lián)網(wǎng)金融呈無(wú)序發(fā)展態(tài)勢(shì)?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)，野蠻生長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管被提上議事日程。

首先，《指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)金融”給出了明確的定義?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)(以下統(tǒng)稱從業(yè)機(jī)構(gòu))利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。”這個(gè)定義至少澄清了兩層意思：

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的“金融”創(chuàng)新。定義顯示，“互聯(lián)網(wǎng)金融”是互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，而不是金融領(lǐng)域的一個(gè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)。這是一個(gè)一直糾結(jié)的概念，互聯(lián)網(wǎng)金融曾經(jīng)幾乎是“金融創(chuàng)新”的代名詞。實(shí)際上，“互聯(lián)網(wǎng)金融”從事的各種金融活動(dòng)基本沒(méi)有超出銀行、證券、保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)范疇，互聯(lián)網(wǎng)金融在金融業(yè)務(wù)本身上并沒(méi)有任何新意。

第二，互聯(lián)網(wǎng)加載金融活動(dòng)的從業(yè)機(jī)構(gòu)不是金融機(jī)構(gòu)。定義指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的“從業(yè)機(jī)構(gòu)”是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)”。換句話說(shuō)，這樣的“從業(yè)機(jī)構(gòu)”不是金融機(jī)構(gòu)。所以在互聯(lián)網(wǎng)上加載信貸業(yè)務(wù)的P2P公司，在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行股權(quán)眾籌的公司，獲準(zhǔn)開(kāi)展第三方支付的公司，都不是金融機(jī)構(gòu)。

其次，《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確互聯(lián)網(wǎng)金融的“平臺(tái)”定位。實(shí)際上互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新主要是新業(yè)態(tài)的創(chuàng)新。所謂“新業(yè)態(tài)”就是在互聯(lián)網(wǎng)上搭建一個(gè)“平臺(tái)”，像互聯(lián)網(wǎng)電商一樣利用互聯(lián)網(wǎng)的信息傳遞優(yōu)勢(shì)，突破傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式的局限和弊端，使各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在更大的時(shí)間和空間甚至陌生人之間進(jìn)行。

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新也是在互聯(lián)網(wǎng)上創(chuàng)建了一個(gè)“平臺(tái)”。作用主要是利用互聯(lián)網(wǎng)信息優(yōu)勢(shì)，充分對(duì)稱投融資雙方的各方面的信息，把資金需求方和資金供給方在平臺(tái)上對(duì)接，用不同的方式實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)的債券融資、股權(quán)融資的業(yè)務(wù)。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的信息優(yōu)勢(shì)，“平臺(tái)”可以實(shí)現(xiàn)大銀行因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱不愿意貸款的中小企業(yè)與有意愿的投資人對(duì)接，實(shí)現(xiàn)小項(xiàng)目的股權(quán)融資。

按照上述定位來(lái)梳理互聯(lián)網(wǎng)金融的“平臺(tái)”業(yè)務(wù)，P2P“平臺(tái)”和眾籌“平臺(tái)”上現(xiàn)在出現(xiàn)的變相集資活動(dòng)，理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和銷售活動(dòng)，甚至進(jìn)行債權(quán)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易活動(dòng)，都不應(yīng)該是“平臺(tái)”的業(yè)務(wù)范疇，且都違反了相關(guān)法律法規(guī)。特別值得注意的是，這些業(yè)務(wù)都是銀行和證券公司的經(jīng)營(yíng)范疇，都因?yàn)橛泻艽蟮娘L(fēng)險(xiǎn)而受到有關(guān)部門的嚴(yán)格監(jiān)管。“平臺(tái)”加載這些業(yè)務(wù)，第一并沒(méi)有任何實(shí)質(zhì)性的創(chuàng)新，第二且完全不受監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)極大。

要對(duì)“平臺(tái)”業(yè)務(wù)

進(jìn)行事中事后監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管較一般金融監(jiān)管更復(fù)雜，不但要基于“平臺(tái)”業(yè)務(wù)進(jìn)行事中事后監(jiān)管，同時(shí)還必須實(shí)施對(duì)“平臺(tái)”衍生作用的監(jiān)管。

首先，《指導(dǎo)意見(jiàn)》根據(jù)平臺(tái)各自不同的衍生作用的性質(zhì)實(shí)施分類監(jiān)管的安排。P2P平臺(tái)服務(wù)的是債務(wù)融資范疇，事中事后監(jiān)管機(jī)制的試點(diǎn)應(yīng)由銀監(jiān)會(huì)主持;眾籌平臺(tái)服務(wù)的是股權(quán)融資范疇，事中事后監(jiān)管機(jī)制的試點(diǎn)應(yīng)該由證監(jiān)會(huì)主持，第三方支付平臺(tái)一直由中央銀行監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)不是金融機(jī)構(gòu)，但接受金融監(jiān)管部門的監(jiān)管，這里的挑戰(zhàn)是互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)創(chuàng)新把線下的金融活動(dòng)搬上了平臺(tái)，形成一個(gè)跨界的業(yè)態(tài)，監(jiān)管必須適應(yīng)新業(yè)態(tài)的創(chuàng)新趨勢(shì)實(shí)施對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的跨界監(jiān)管。

其次，《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確了加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)信息披露業(yè)務(wù)的監(jiān)管。小額金融活動(dòng)最大的風(fēng)險(xiǎn)就是信息不對(duì)稱，銀行不愿給中小企業(yè)貸款最重要的理由是中小企業(yè)信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)大，一般金融機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)不愿給小企業(yè)投資，原因是獲取信息和對(duì)稱信息的成本太高。互聯(lián)網(wǎng)金融“平臺(tái)”模式的新業(yè)態(tài)最大的創(chuàng)新之一，就是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)數(shù)據(jù)可以快速儲(chǔ)存和快速分析，每一個(gè)交易活動(dòng)都被數(shù)據(jù)化，能夠低成本高效率地實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱和充分披露的技術(shù)上的進(jìn)步。對(duì)“平臺(tái)”業(yè)務(wù)監(jiān)管的挑戰(zhàn)是，在互聯(lián)網(wǎng)的信息爆炸時(shí)代，如何推動(dòng)平臺(tái)數(shù)據(jù)系統(tǒng)的建設(shè)，加大融資方的信息，包括經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)信息、征信信息和融資項(xiàng)目的信息更全面、真實(shí)和準(zhǔn)確地管理和披露的監(jiān)管，創(chuàng)造比傳統(tǒng)金融業(yè)更透明、更公平的“平臺(tái)”業(yè)務(wù)的環(huán)境。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》還要求加強(qiáng)平臺(tái)征信體系建設(shè)建立“平臺(tái)”征信體系的監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融“平臺(tái)”模式的新業(yè)態(tài)另一創(chuàng)新，就是基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)與便捷信息流而產(chǎn)生的征信手段的創(chuàng)新。對(duì)“平臺(tái)”業(yè)務(wù)監(jiān)管的另一重點(diǎn)，就是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)的建設(shè)和完善監(jiān)管。在傳統(tǒng)征信體系尚不健全和“契約精神”并未主導(dǎo)信用文化的環(huán)境中，全新的互聯(lián)網(wǎng)金融的征信體系的建設(shè)和監(jiān)管，面對(duì)更大的挑戰(zhàn)。首先，需要完善法律體系，在當(dāng)前的《征信業(yè)管理?xiàng)l例》中要加入“平臺(tái)”征信管理的相關(guān)條款，為互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系提供法律保障。其次，建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)，所有“平臺(tái)”都應(yīng)該成為民間征信機(jī)構(gòu)，并明確采集、整理、管理和使用征信信息標(biāo)準(zhǔn)。另外，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融“平臺(tái)”全面進(jìn)入央行征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信用信息共享和互補(bǔ)，“平臺(tái)”征信信息也要被納入央行體系。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》另一重要“意見(jiàn)”是規(guī)定“平臺(tái)”資金的第三方監(jiān)管?！捌脚_(tái)”上不論是網(wǎng)絡(luò)貸款還是股權(quán)眾籌或是第三方支付，都存在資金轉(zhuǎn)賬的環(huán)節(jié)。為避免多個(gè)投資賬戶對(duì)融資賬戶資金轉(zhuǎn)賬和融資方資金使用和管理上的風(fēng)險(xiǎn)，“平臺(tái)”需要建立專門的銀行賬戶，集中投資方的資金并轉(zhuǎn)賬融資方。為防止轉(zhuǎn)賬的賬戶變相成為“平臺(tái)”的“資金池”，也為了防止刻意模糊融資方的信息把該賬戶變成非法集資的渠道，第三方資金托管是一個(gè)通行的做法。平臺(tái)攜款跑路的情況時(shí)有發(fā)生，與資金賬戶缺乏必要的管理制約有關(guān)?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》對(duì)“平臺(tái)”資金賬戶管理參照證券投資保證金賬戶管理的相關(guān)要求，通過(guò)第三方資金托管的方式加強(qiáng)“平臺(tái)”的客戶轉(zhuǎn)賬賬戶中的資金管理規(guī)定，對(duì)防止非法動(dòng)用投資人的資金甚至卷款跑路的犯罪行為，保護(hù)投資人的利益，保證互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)合規(guī)合法運(yùn)行，是非常關(guān)鍵的監(jiān)管措施。

要對(duì)“平臺(tái)”衍生作用

進(jìn)行監(jiān)管

由于“平臺(tái)”本身不能擔(dān)保和賠償，所以“平臺(tái)”的擔(dān)保賠償機(jī)制可能要引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)。也就是“平臺(tái)”發(fā)揮衍生作用除了對(duì)接投融資方還需要引入擔(dān)保方參與?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的事中事后監(jiān)管要把加強(qiáng)“平臺(tái)”針對(duì)投資方擔(dān)保和融資方違約賠償機(jī)制的建設(shè)和擔(dān)保違約賠償?shù)姆绞郊{入監(jiān)管范圍。

這里特別要注意的是，近期有成立專門為P2P平臺(tái)提供信貸保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司的動(dòng)向。這種在“平臺(tái)”上為小額信貸引入所謂金融資產(chǎn)保險(xiǎn)的概念，相當(dāng)于當(dāng)年美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)為投資銀行的債券結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品提供的保險(xiǎn)，最后導(dǎo)致AIG清盤倒閉的所謂CDS。一般財(cái)產(chǎn)性保險(xiǎn)發(fā)生賠付是有概率的，但金融資產(chǎn)出現(xiàn)問(wèn)題往往與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，簡(jiǎn)單把財(cái)險(xiǎn)概念引入金融資產(chǎn)保險(xiǎn)可能帶來(lái)新的平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)。如果在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上，特別是P2P平臺(tái)上引入CDS，這意味著融合信貸、保險(xiǎn)的衍生金融工具被加載在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上，這將對(duì)《指導(dǎo)意見(jiàn)》提出的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的分類監(jiān)管提出非常大的挑戰(zhàn)。

另外，監(jiān)管要與懲罰一致。監(jiān)管方也需要完善信息記錄，加大平臺(tái)本身失信的成本，形成一體化的懲罰機(jī)制，包括出臺(tái)“平臺(tái)”的市場(chǎng)退出制度。

前一段時(shí)間，國(guó)務(wù)院提出對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)開(kāi)展運(yùn)營(yíng)模式的試點(diǎn)。我們認(rèn)為，試點(diǎn)應(yīng)該采取自愿參加模式。刻意安排特定的“平臺(tái)”參與試點(diǎn)是不符合新業(yè)態(tài)的發(fā)展規(guī)律的?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)的特點(diǎn)是贏者通吃，如果指定一些平臺(tái)賦予合法運(yùn)營(yíng)的試點(diǎn)，非試點(diǎn)平臺(tái)可能就沒(méi)有發(fā)展空間了，這是很不公平的，很可能把“新業(yè)態(tài)”充分競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，變成新的壟斷市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，可能遏制在特定領(lǐng)域里支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的小型眾籌平臺(tái)的發(fā)展。

另外現(xiàn)在是事中事后監(jiān)管概念，“平臺(tái)”已經(jīng)呈雨后春筍之勢(shì)，抽樣試點(diǎn)也是不合適的，因?yàn)閿?shù)千平臺(tái)各自服務(wù)不同的群體有很多個(gè)性化特點(diǎn)，樣本必須足夠多才能有充分代表性，最后可能與全體參加也沒(méi)有區(qū)別。我們建議，新業(yè)態(tài)監(jiān)管機(jī)制建設(shè)試點(diǎn)創(chuàng)新試點(diǎn)機(jī)制，凡愿意按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》中關(guān)于“平臺(tái)”的定位，嚴(yán)格操作“平臺(tái)”業(yè)務(wù)，確保全面真實(shí)準(zhǔn)確的信息披露、努力完善征信體系建設(shè)提供有效的征信服務(wù)的P2P平臺(tái)和眾籌平臺(tái)，都可參加試點(diǎn)包括參與相關(guān)法律法規(guī)修改后新規(guī)則的試點(diǎn)。

作為大數(shù)據(jù)時(shí)代的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融試點(diǎn)完全可以采取這種好人舉手的新模式，使事中事后監(jiān)管機(jī)制從試點(diǎn)開(kāi)始就覆蓋整個(gè)新業(yè)態(tài)“平臺(tái)”實(shí)施大數(shù)據(jù)監(jiān)管，在試點(diǎn)過(guò)程中建立事中事后監(jiān)管機(jī)制，在制度建設(shè)中規(guī)范平臺(tái)的發(fā)展。不參加試點(diǎn)的平臺(tái)算自動(dòng)退出互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。

金融是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)+金融，不能回避的是互聯(lián)網(wǎng)安全風(fēng)險(xiǎn)疊加了金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)實(shí)施對(duì)金融行業(yè)一樣的審慎監(jiān)管是很有必要的。監(jiān)管并不等于“扼殺”創(chuàng)新，對(duì)創(chuàng)新的最大的保護(hù)就是提供一個(gè)合規(guī)合法、公平公正的環(huán)境。只有脫離野蠻生長(zhǎng)的環(huán)境，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)才能健康地發(fā)展。

【來(lái)源：成都日?qǐng)?bào)】